Qu’est-ce qu’un fonds du marché monétaire et comment ça fonctionne?

Les fonds du marché monétaire ont longtemps été considérés comme un refuge permettant aux investisseurs de placer leurs liquidités et d’accumuler un peu d’intérêt. Ce placement, qui vise un faible risque et la liquidité, a été largement délaissé pendant la période de faibles taux d’intérêt des années 2010 — lorsque l’intérêt versé par ces fonds est demeuré très peu élevé pendant de longues périodes.

Mais les fonds du marché monétaire sont devenus plus populaires depuis que les taux d’intérêt sont repartis à la hausse. Cet article explorera les rouages des fonds du marché monétaire et les raisons pour lesquelles ils constituent un choix populaire pour certains investisseurs à la recherche d’un équilibre entre faible risque et rendement.

Comment fonctionnent les fonds du marché monétaire?

Les fonds du marché monétaire sont une forme de fonds communs de placement. Votre argent est regroupé avec celui de tous ceux qui ont investi dans le fonds. Cet argent est ensuite regroupé dans un portefeuille diversifié d’investissements à revenu fixe à court terme émis par les gouvernements fédéraux, provinciaux et municipaux, les banques à charte, les sociétés de fiducie et les entreprises.

Les investissements sous-jacents sont à faible risque et ont généralement une échéance moyenne très courte, d’un à trois mois. Les fonds du marché monétaire peuvent donc constituer une option intéressante pour les investisseurs peu enclins au risque qui souhaitent protéger la valeur de leur investissement, même en période de volatilité du marché. Ces fonds peuvent également être utilisés à des fins d’investissement à court terme.

L’un des principaux attraits de ces fonds est leur liquidité — les investisseurs peuvent rapidement et facilement acheter ou vendre à tout moment, ce qui en fait une solution intéressante pour répondre rapidement aux besoins de capital.

Les investisseurs peuvent acheter des fonds du marché monétaire par l’intermédiaire de diverses institutions financières, notamment des maisons de courtage en ligne et des courtiers de fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent détenir des fonds du marché monétaire dans des comptes tels que les régimes enregistrés d’épargne-retraite (appelés REÉR ou simplement RÉR) ou les Comptes d’épargne libre d’impôt (CÉLI), ce qui confère une certaine souplesse à la gestion de leurs portefeuilles d’investissement.

Votre institution financière peut également exiger un investissement initial minimum et le maintien d’un certain solde sur le compte. Avec Tangerine, les investisseurs peuvent se lancer avec un minimum de 25 $.

Avantages des fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire présentent certains avantages clés qui pourraient vous inciter à les inclure dans votre portefeuille d’investissement.

Stabilité : Les fonds du marché monétaire visent à offrir une protection contre la volatilité des marchés, ce qui en fait un choix fiable pour les investisseurs peu enclins à prendre des risques.

Rendement des liquidités : Bon nombre d’investisseurs conservent un solde de liquidités dans leurs comptes d’investissement à des fins de rééquilibrage, pour profiter des baisses du marché ou par simple négligence. Souvent, ces liquidités ne font l’objet d’aucun investissement. Un fonds du marché monétaire offre aux investisseurs la possibilité d’obtenir un rendement respectable sur ces liquidités.

Inconvénients des fonds du marché monétaire

Si les fonds du marché monétaire présentent de nombreux avantages, il est essentiel de tenir compte de leurs inconvénients potentiels.

Rendements limités : Par rapport aux investissements plus risqués, vous pourriez ne pas réaliser des gains aussi importants avec un fonds du marché monétaire.

Vulnérabilité aux changements économiques : Les fonds du marché monétaire sont sensibles aux variations des taux d’intérêt, ce qui peut avoir un impact sur les rendements. De plus, l’inflation  peut éroder le pouvoir d’achat de votre rendement.

Les fonds du marché monétaire ne se valent pas tous : Si les fonds du marché monétaire offrent à nouveau un taux de rendement respectable, les taux d’intérêt varient considérablement d’un fonds à l’autre et d’un fournisseur de fonds à l’autre. Les investisseurs doivent comparer les options et choisir un fonds du marché monétaire qui offre un taux d’intérêt concurrentiel après déduction des frais.

Quelle est la différence entre un fonds du marché monétaire et un compte d’épargne?

Les fonds du marché monétaire et les comptes d’épargne ont des points communs, notamment la stabilité et la liquidité, et tous les deux versent régulièrement de l’intérêt. En revanche, ils diffèrent dans leur structure et leurs rendements.

• Un compte d’épargne est généralement détenu auprès d’une banque ou d’une coopérative de crédit. Il offre un taux d’intérêt fixé par l’institution et qui peut changer de temps à autre. Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement qui placent votre argent dans un portefeuille d’investissements à court terme. Le taux d’intérêt que vous accumulez aura tendance à fluctuer au fil du temps.
• Le risque légèrement plus élevé d’un fonds du marché monétaire s’accompagne de la possibilité d’obtenir un revenu un peu plus élevé qu’avec un compte d’épargne.
• Les comptes d’épargne admissibles des institutions financières (y compris la Banque Tangerine) qui sont membres de la Société d’assurance-dépôts du Canada offrent une protection allant jusqu’à 100 000 $ en cas d’insolvabilité de l’institution. Les fonds du marché monétaire ne sont pas protégés par la SADC.
• De nombreux comptes d’épargne n’imposent pas de frais mensuels, mais ils peuvent comporter des frais pour les retraits et les dépôts. En outre, ils n’exigent généralement pas de dépôt minimum ni l’obligation de garder l’argent placé pendant un certain laps de temps. Les fonds du marché monétaire, comme les autres fonds communs de placement, comportent des frais de gestion et, le cas échéant, des montants minimums à respecter.
• Un fonds du marché monétaire est pratique pour l’argent destiné à l’investissement, tandis qu’un compte d’épargne sert normalement à des objectifs à plus court terme et à l’épargne d’urgence.

Quel est le meilleur choix : un CPG ou un fonds du marché monétaire?

Le choix entre un placement garanti (CPG) et un fonds du marché monétaire dépend de vos besoins individuels et de vos objectifs financiers. Les CPG offrent un taux d’intérêt fixe pour une durée déterminée (généralement d’un à cinq ans). Contrairement à un fonds du marché monétaire, votre dépôt initial est protégé par la SADC jusqu’au même montant maximal qu’un compte d’épargne, mais dans la plupart des cas, vous ne pouvez pas accéder à ces fonds avant que le terme arrive à échéance. La sécurité d’un CPG s’accompagne d’une liquidité limitée.

Les fonds du marché monétaire peuvent offrir plus de souplesse et de liquidité, ce qui les rend intéressants pour ceux qui privilégient un accès rapide aux fonds.

Les CPG rapportent de l’intérêt à la fin du terme, tandis que les fonds du marché monétaire rapportent de l’intérêt à intervalles réguliers.

Les fonds du marché monétaire sont-ils des investissements sûrs?

Le faible risque des fonds du marché monétaire repose sur leur approche de placement prudente, axée sur des titres à court terme de haute qualité. Toutefois, comme tout investissement, ils ne sont pas totalement sans risque.

Les investisseurs d’aujourd’hui doivent être conscients que les taux d’intérêt des fonds du marché monétaire ne sont pas garantis. Si les taux d’intérêt sur le marché en général diminuent, les fonds du marché monétaire réduiront à leur tour les taux qu’ils versent aux investisseurs. Cela peut surprendre ceux qui ont placé de l’argent dans un fonds du marché monétaire et qui pensent qu’ils obtiendront toujours le même taux de rendement.

À qui les fonds du marché monétaire conviennent-ils?

Les fonds du marché monétaire conviennent bien aux investisseurs qui recherchent une option d’investissement prudente axée sur la stabilité et la liquidité. Ils sont particulièrement intéressants pour ceux qui souhaitent avoir un accès rapide à leurs fonds en cas de besoin et qui privilégient la conservation du capital plutôt qu’un potentiel de rendement plus élevé.

Toutefois, les investisseurs qui ont une plus grande tolérance au risque ou qui recherchent un potentiel de croissance à long terme plus élevé auront peut-être intérêt à explorer d’autres options d’investissement. Comme pour toute décision financière, il est essentiel d’adapter vos choix d’investissement à vos objectifs financiers individuels et à votre tolérance au risque.